2025年，中国小麦贸易市场完成了一次深刻的结构性重塑。本文基于海关总署权威数据，全年小麦进口量同比锐减65%至385万吨;出口量增至9959吨，贸易流向与来源地格局均出现颠覆性调整。年末南半球低价小麦采购量的集中释放，标志着中国小麦进口正从“优质缺口补充”向“全球性价比采购”转型，2026年全球小麦贸易版图或将迎来新的平衡。

　　一、2025核心数据：贸易格局的“收缩与扩容”双重变奏

　　(一)进口端：总量腰斩，结构替代特征凸显

　　统计显示，2025年中国小麦进口量定格在385万吨，较2024年的1100万吨大幅下滑65%，规模较2020-2024年月均近100万吨的水平大幅回落，成为近五年最低值。进口节奏呈现鲜明的“前低后高”分化：一季度进口量创下14年同期最低，主要受国内库存充裕、进口需求疲软拖累;4月以74万吨成为年内单月峰值，12月则以56万吨次高收官，月末环比增长态势显著，反映出年末国际低价粮源的吸引力逐步释放。

　　价格层面，2025年进口小麦海关均价为296美元/吨，较2024年的316美元/吨下降20美元/吨，这一变化是国际粮价下行周期与国内市场供应宽松形成共振的结果，共同压制了进口成本。值得关注的是，直接进口小麦的替代品类呈现爆发式增长：小麦饲用粉进口量达324.8万吨，较2024年的136.5万吨大增138%，其中96%的货源来自哈萨克斯坦，平均单价223美元/吨，较上年仅下降1美元/吨。与河南粮食投资集团熟悉该业务的人员沟通了解到，这一变化的核心驱动力是政策红利——价格优势明显，小麦饲用粉进口政策限制少、综合税率低，已成为饲用需求的高效补充渠道。

　　(二)出口端：规模翻倍，市场多元化破局

　　出口市场呈现“量价齐升”。从海关总署获取的数据显示，2025年中国小麦出口量达9959吨，较2024年的3702吨有所增加。从出口流向看，市场结构实现多元化拓展：越南以61%的占比成为第一大出口目的地，尼加拉瓜(23.6%)、津巴布韦(15%)紧随其后，塔吉克斯坦以0.4%的占比成为“一带一路”沿线国家的重要增长点。出口产品结构以优质强筋小麦、全麦粉为主，凭借与海外市场的品质契合度获得认可，打破了此前出口市场相对集中的格局。

　　二、进口来源地重构：加拿大独大，南半球异军突起

　　(一)传统来源地份额剧烈调整

　　2025年中国小麦进口来源地格局发生根本性重构，通过比对海关数据，传统供应渠道收缩与新兴力量崛起形成鲜明对比：

　　- 加拿大以271万吨的进口量、71%的市场占比稳居第一大来源国，份额较2024年的23%大幅提升48个百分点，成为绝对主导;

　　- 澳大利亚以102万吨的进口量、27%的占比位列第二，份额较2024年的31%微降4个百分点，仍是核心供应国;

　　- 俄罗斯进口量6万吨，占比1.6%，份额较2024年的3.1%下降1.5个百分点;

　　- 哈萨克斯坦进口量5.7万吨，占比1.5%，份额较2024年的5.4%下降3.9个百分点;

　　- 欧美渠道持续萎缩：美国进口量基本归零，仅11月有0.01吨的零星进口;法国已连续18个月无对华小麦出口记录，传统欧美供应链路进一步弱化。

　　(二)南半球年底强势突围，重塑采购逻辑

　　2025年12月成为全年贸易格局的关键转折点，结合船运数据与行业采购动态观察到，澳大利亚与阿根廷对华小麦出口实现突破性增长，合计出口量达62万吨。其中，澳大利亚对华出口创2024年4月以来的最高值，阿根廷更是创下1997年以来的对华出口峰值。具体来看，当月8艘载有46万吨小麦的货轮从澳大利亚发往中国，3艘载有16万吨小麦的货轮从阿根廷启运，标志着南半球国家正式跻身中国小麦进口的核心供应圈。

　　测算显示，这一转变的核心驱动力是显著的价格优势：2025年末，澳大利亚小麦到岸价低于国内大麦价格，阿根廷小麦港口报价低至210美元/吨，较美国硬红冬小麦价差达80-100美元/吨;而同期国内规模以上面粉企业小麦收购均价为2518元/吨(约合335美元/吨)，国内外价差形成强烈吸引力，推动国内企业加大南半球采购力度。

　　三、贸易结构调整的深层逻辑：解析供需、政策与成本的三重博弈

　　(一)国内供需宽松，主导进口收缩

　　近年来中国小麦连续实现丰产，库存水平稳居历史高位，自给率持续保持在95%以上，从根本上抑制了大规模进口需求。尽管国内市场呈现“总量充裕、结构偏紧”的特征——优质专用小麦自给率约85%，仍有15%的高端制粉需求(如面包粉、糕点粉原料)需依赖进口补充，但在整体供需宽松的格局下，进口总量被严格控制在合理区间。同时，2025年玉米产量虽创纪录，但部分产区毒素含量超标，导致饲用需求向小麦及小麦饲用粉转移，直接推动了替代品类的进口增长。

　　(二)政策精准调控，优化贸易结构

　　政策层面形成“进口严控、出口鼓励、替代放开”的三重调控逻辑。进口端通过配额管理严格限制普通小麦进口规模，确保国内主粮市场稳定;对小麦饲用粉等替代品类保持政策灵活性，通过低税率、少限制的政策设计，满足饲用需求的同时避免主粮进口压力。出口端则依托“一带一路”合作机制，鼓励优质小麦及加工品出口，推动出口市场从传统周边国家向新兴区域拓展，实现贸易结构升级。

　　(三)全球成本洼地，驱动采购转向

　　2025/26年度全球小麦供应过剩格局已成定局，美国农业部(USDA)数据显示，全球小麦期末库存将达2.7487亿吨，同比增长5.7%，供应宽松推动国际粮价进入下行周期。南半球主产国迎来丰产大年：澳大利亚小麦产量预计达3700万吨，阿根廷产量创下2770万吨的25年新高，充足的供应将价格压至五年低位。此外，阿根廷政府将小麦出口税从9.5%下调至7.5%，进一步强化了价格竞争力，成为吸引中国买家转向的关键推手，这一成本优势将在2026年持续释放影响。

　　四、2026年市场展望：预判恢复性增长可期，南半球成核心增量

　　(一)进口规模将实现恢复性增长

　　多重利好因素支撑2026年小麦进口量回升：其一，2025年12月采购的62万吨澳大利亚、阿根廷小麦，预计于2026年一季度集中到港，为全年进口奠定基础;其二，国内优质制粉需求的刚性缺口持续存在，专用粉、高端烘焙原料等细分领域对进口小麦的需求仍将稳步释放;其三，国际小麦价格低位运行、南半球供应充裕，叠加友好贸易往来的推动，进口性价比优势显著。据澳大利亚贸易商透露，2025年12月至2026年1月，澳阿两国对华小麦出口量可能达100-200万吨，年中累计出口或达500-600万吨，预计2026年中国小麦进口量有望突破800万吨，实现翻倍以上的恢复性增长。

　　(二)贸易格局向多元化深化

　　2026年中国小麦进口格局将从“加拿大独大”向“三足鼎立”转型：澳大利亚、阿根廷将凭借价格优势与供应稳定性，成为核心供应国，与加拿大共同占据市场主导地位。同时，贸易多元化进程将加速：巴西正积极推动对华小麦出口检疫协议升级，2026年有望实现对华直接出口;俄罗斯计划将小麦出口关税优惠政策覆盖至对华贸易，进一步提升其在中国市场的竞争力。这种多元化格局不仅能降低中国对单一来源地的依赖风险，更能通过全球市场价格差异优化进口成本，保障供应链安全。

　　2025年中国小麦贸易的结构性调整，是国内丰产、政策调控与全球市场变化共同作用的必然结果。2026年，在南半球低价小麦的价格引力、国内优质需求的刚性支撑以及贸易多元化的战略布局下，中国小麦进口有望重回增长轨道。这一变化不仅将重塑全球小麦贸易格局，更将推动形成“国内产销平衡+国际资源高效调剂”的粮食安全新生态。对于行业企业而言，把握南半球采购窗口期、适应贸易结构变化、精准预判政策与价格波动，将成为未来市场竞争的核心关键。